우리가 배워야 할 것들
1. Basic Equation
-Beginning Inventory + purchase = goods available for sale
-goods available for sale = cost of goods sold + ending inventory
2. Acquisition
3. Cost Allocation Process
-how to calculate
-effect on FS –> how to convert
-FIFO, LIFO, weighted average / perpetual, periodic
4. LCM (Lower of cost or market)
1. Merchandising firms, such as wholesalers and retailers, purchase inventory that is ready for sale (판매 목적상 보유하고 있는 것들)
-raw material, WIP, finished goods
2. Acquisition –> Ready for sale 이전 시점까지 들어간 것들이 inventory의 취득 원가로 들어간다.
-purchase cost less trade discounts and rebates
-conversion costs (labor and overhead)
-other costs (freight in, other reasonable costs)
하지만 그 이후에 들어가는 것들은 재고원가에 포함되지 않는다.
-abnormal cost
-storage cost
-administrative & selling cost
3. Cost Allocation Process
IFRS에서는 LIFO를 인정하지 않는다. US GAAP은 인정한다.
-specific identification: small # of costly and easily distinguishable items
-FIFO: ending inv가 current cost로 계산됨
-LIFO: CGS가 current cost로 계산됨
-weighted average: FIFO와 LIFO 사이로 계산됨, beginning inv + purchase / total quantity available for use
-periodic: account period 말에만 확인
-perpetual: purchase 계정이 필요없다
FIFO의 경우 두 방법 중 무슨 방법을 쓰든 inv와 cogs가 동일하게 계산된다.
LIFO의 경우 달라지기 때문에 주의요망
-inflationary periods && stable or increasing inventory quantities 가정 하에서 다음이 성립한다.
CGS, Cash flow: FIFO perpetual == FIFO periodic < Average < LIFO (perpetual < periodic)
End Inv, Net Income, Tax: FIFO > Average > LIFO
-price가 내려가거나 LIFO liquidation이 발생하면 반대로 성립한다.
-price가 동일하면 세가지 방법 동일하다.
-가격이 올라가고 있는 상황에서는 LIFO가 가장 CGS에 최신 가격 반영, FIFO가 end inv에 최신 가격 반영
-GP와 COGS는 당연히 반비례 관계
-IFRS에는 LIFO 허용하지 않음. 나아가 inv 방법이 다르면 서로 다른 기업끼리 비교하기 어려움 –> LIFO를 FIFO로 바꿔보자
-footnotes에 분명히 LIFO reserve 있을거임 (LIFO ending Reserve, FIFO beginning reserve)
-BS에는 inv에 LIFO ending reserve 더해주고 RE에도 같이 더해줌
-IS에는 beginning reserve – ending reserve만큼 CGS에 더해준다.
당연히 LIFO, FIFO 적용에 따라 ratio도 바뀌겠지만 이거는 걍 상식선에서 풀자
*LIFO liquidation
-판매량보다 구매량이 적어서 LIFO firm’s inventory quantities decline 할 때 inflationary 상황에서 저가로 된 가격이 포함될 수밖에 없다 –> higher profit margin, higher taxes
-그러나 sustainable하지는 않다. 계속 장사하려면 결국에는 inv를 추가로 구매해야 하기 때문
-일부러 하기도, 어쩔 수 없이 하기도 한다.
4. LCM
-US GAAP의 경우 current cost(=replace cost)를 기본으로 하되 ceiling: NRV, floor: NRV – profit이어야 한다.
-IFRS의 경우 NRV로 한다.
-물론 이렇게 해도 이들과 original cost 사이에서 min값으로 한다.
-US GAAP의 경우 recovery 하지 않는다. IFRS는 original cost만큼 recovery 허용한다.
-IFRS 기준으로 NRV가 original cost보다 적다면 이 금액만큼 write down, 이후 가격 올라가면 original cost만큼은 write up해준다.